Экспирация Опционов И Фьючерсов Что Нужно Знать Трейдеру

Днем фактической поставки/расчета является первый торговый день после последнего дня заключения контракта. Например, экспирация фьючерсов Brent (нефть) происходит каждый месяц, но все в том же ۱۵ числе. Если он реализует свой урожай по той цене, которая сейчас на рынке, он получит прибыль, но урожая еще нет, и продать нечего. Прежде всего стоит начать с разбора самого торгового инструмента, что мы и сделаем.

Бывает ещё вариант, когда рассматривается касание ценой определённого уровня или её нахождение в некотором интервале. Если необходимо купить актив, то опцион называется колл, а если продать, то пут. Время, когда истекает срок действия опциона, называется временем его экспирации. Во время исполнения сделок часто наблюдаются большие колебания котировки. Некоторые трейдеры утверждают, что в такие моменты теряли крупные суммы из-за резких импульсов. Посмотреть календарь исполнения срочных контрактов на текущий год можно на соответствующей странице Московской биржи.

Если трейдер торгует сразу на нескольких биржах или открывает множество срочных контрактов, ему выгодно свести все даты экспирации в один календарь. Некоторые торговые терминалы уже имеют встроенный интерактивный календарь экспирации, в котором перечислены сроки завершения различных деривативов на разных биржах. Биржевой опцион пут гарантирует держателю право на продажу актива в момент экспирации. Если в день закрытия контракта маржа превышает премию (цену опциона для держателя), трейдер извлекает соответствующую прибыль.

В статье подробно рассказано, что же такое экспирация, как она влияет на рынок и почему следует учитывать это явление. Биржевой опцион колл дает право купить актив по цене, действующей в момент заключения сделки. Теоретически различают два вида фьючерсов – расчетный и поставочный. Практически второй вид не представляет интереса для частных инвесторов.

Как Узнать Дату Экспирации

Удобно то, что в даты экспирации месячных опционов торги недельными опционами не проводятся. Но к моменту приближения даты (۱-۲ недели до конца) экспирации торговые обороты по истекающему контракту начинают снижаться и постепенно уходят в следующий по сроку окончания фьючерс. Допустим, трейдер работает на рынке драгметаллов и хочет предугадать, как будет вести себя рынок в ближайшем будущем. Помимо технического анализа, ему может помочь календарь экспираций фьючерсов на золото, поскольку там он будет видеть, в какие дни стоит ожидать колебания цены и даже насколько сильными могут быть эти колебания. Этот календарь полезен для любого дальновидного трейдера на ММВБ, даже если он не торгует опционами и фьючерсами. Помимо прочего, у интерактивного календаря очень удобный функционал.

В переводе с английского слово экспирация (expiration) означает истечение или окончание. В любой момент на рынке присутствует не один, а несколько контрактов . Объясняется это тем, что срок действия каждой сделки достигает ۶ месяцев.

К сожалению, по наблюдениям, лишь малое количество начинающих трейдеров выполняют рекомендации к стратегиям, которые напрямую указывают время торговли. А зря, ведь актив движется с совершенно разной интенсивностью, в разное время суток. Если же вы сами являетесь участником срочного рынка, то для вас просто необходимо знать эти даты, чтобы не попасть в затруднительное положение из-за незапланированного закрытия позиции.

Влияние Актива На Время Экспирации

Узнать о них может любой желающий, так как документ в свободном доступе на официальном сайте биржи. Предсказать дальнейшее развитие ситуации с нефтью очень сложно, а покупка опциона – отличный способ зехеджировать риск. Такой механизм называется ролловер (от англ. roll-over – перекатывать). Противоборство этих интересов приводит к резким колебаниям цены перед самой экспирацией. Нужно выбрать базовый актив из выпадающего списка и нажать кнопку «Показать/Обновить».

Понимание того, как происходит управление открытой фьючерсной позицией до наступления даты ее экспирации, положительно влияет на эффективность вашей торговли. Дата экспирации и срок действия опциона либо фьючерса – важнейшие показатели, определяющие стратегии инвестирования в деривативы. Трейдеру необходимо учитывать факторы, связанные экспирация в трейдинге с календарем, и действовать на увеличение прибыли, одновременно минимизируя возможные потери. Например, в момент проведения экспирации опционных контрактов фиксируется окончательная цена по ближайшему к экспирации фьючерсному контракту, относительно которой и производятся взаиморасчеты между покупателями и продавцом опционов.

Календарь Экспираций: Что Это И Чем Он Полезен

Таблицу можно настраивать по параметрам – базовому активу, на который приобретается опцион, сумме call и put или по каждому из них отдельно, по обороту и открытому интересу, в абсолютных величинах или в процентах. Основная работа трейдеров по закрытию фьючерса РТС и Forts а также этих и других сделок проходит преимущественно перед подходящим временем экспирации. Дата экспирации фьючерсов прописывается заранее в специальном документе на ответственной за него торговой площадке – спецификации. Оговорены эти условия в документах, принадлежащих непосредственно бирже, будь то ММВБ (Мос Биржа) или ее зарубежные коллеги из Токио или Нью-Йорка. В некоторых компаниях не закрытая в момент экспирации сделка автоматически переносится брокером на дальний фьючерс.

Для внутридневных трейдеров она представляет отличные торговые возможности. Для расшифровки кратких кодов абсолютно всех обращающихся контрактов, биржей разработаны следующие поясняющие таблицы. Видя, какие опционы более охотно покупают, трейдер может использовать эту информацию для принятия собственных решений о покупке. Второй вариант кому-то может показаться более понятным и читаемым – через тире выставляется последние две цифры в году.

Можно обменять истекающий опцион на другой, у которого время экспирации наступит позже. Кроме того, по волатильности цена опциона может значительно превосходить актив, что делает опцион самостоятельным торговым инструментом. На Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ) действует американская система опционов. Календарь экспирации опционов на ۲۰۱۷ год можно посмотреть на скриншоте выше. Достаточно только напомнить, что опционом называется контракт, купив который, участник торгов получает возможность совершить сделку с базовым активом в определённое время по определённой цене. Надеюсь, прочитав этот вопрос, вы поймете, что в момент пассивных торговых сессий лучше либо не торговать, либо думать над тем, целесообразно ли применять вашу стратегию с вашим временем экспирации.

Персональные Инструменты

Закрывая позицию по фьючерсу, он при этом совершает сделку, противоположную ранее открытой (покупка фьючерса закрывается продажей фьючерса, и наоборот). Поневоле в голову закрадывается мысль о том, что совершение сделок на рынке опционов напоминает игру в казино или на тотализаторе. Он имеет установленные биржевые стандарты (количество товара, его качественные показатели, четко определенная дата его поставки и другое) и является двусторонним договором. Соответственно, продавец опциона колл имеет противоположные интересы и покупает актив. Во-первых, нет гарантии, что цена актива не уйдёт в зону убытка, а во-вторых, новички (и не только они) иногда оказываются в сложной ситуации, когда открыта убыточная фьючерсная позиция при высоком кредитном плече. Тот факт, что у опционов есть время экспирации, не означает, что невозможна их досрочная продажа, которая может быть обоснована разными причинами.

• Противоборство этих интересов приводит к резким колебаниям цены перед самой экспирацией.
• Прежде всего стоит начать с разбора самого торгового инструмента, что мы и сделаем.
• Однако если трейдер совершает большое количество сделок в день, удержать такие объёмы информации в памяти бывает нелегко, а пометки в бумажном календаре никто уже не делает.
• Ознакомиться с датой экспирации опционных контрактов на фьючерс евро, к примеру (по аналогии с фьючерсами на евро), вы можете перейдя во вкладку Calendar спецификации контракта на сайте биржи CME Group.
• Кроме того, рынок становится «тонким», потому могут происходить всплески волатильности, в результате которых можно понести убытки, что вам совсем не нужно.

Но нужно изначально понимать, что на подбор времени экспирации влияет множество факторов, о которых мы собственно и поговорим в этой статье. Те, кто уже потерял надежду на выход в плюс, могут начать хеджировать свою https://boriscooper.org/ позицию противоположной сделкой по базовому активу. Кроме того, рынок становится «тонким», потому могут происходить всплески волатильности, в результате которых можно понести убытки, что вам совсем не нужно.

Расчетной является в основном часть финансовых фьючерсов, при экспирации которых базовый актив не поставляется, а происходит перерасчет между ценой покупки контракта и его ценой на момент экспирации. В любой момент на рынке присутствует не один, а несколько контрактов. Досрочная экспирация наступает тогда, когда владелец опциона осуществляет свои права по контракту до того, как закончился срок его обращения. Но стоит учитывать, что право досрочной экспирации предоставляется не на всех биржах, а некоторые биржевые площадки делают определенные ограничения на закрытие опционных позиций до наступления крайней даты.

Как правило, биржевые опционные контракты истекают в соответствии с заранее определённым календарём. На Московской бирже каждый третий четверг месяца исполняются месячные или квартальные серии опционов. Если четверг — неторговый день, то экспирация переносится на ближайший предшествующий торговый день[۱]. Необходимость календаря экспирации опционов и фьючерсов кроется в особенностях этих торговых инструментов. Для фьючерсного контракта экспирация – это момент, когда товар поставляется покупателю, либо производятся расчёты по сделкам. Срок жизни фьючерса зависит от самого инструмента и может быть разным – месяц, три месяца и т.п.

Поэтому создание такого календаря стало для ММВБ необходимостью, и сегодня у каждого трейдера есть возможность отслеживать все даты экспираций в реальном времени на ۲۰۱۸ год. Однако в это же время на бирже уже есть контракт, который будут торговать после исполнения ближнего, и его называют дальним, так как окончание срока его жизни дальше. Чем ближе экспирация ближнего фьючерса, тем выше становится объем торгов дальнего, так как часть трейдеров переходят на него. По характеру исполнения контракты делятся на поставочные и расчетные.